Evidencia de linealidad en series financieras

El objetivo del presente documento es investigar, con base en evidencia empírica, si la función de esperanza condicional (FEC) de las series de rendimientos financieros, dados sus valores pasados, se puede modelar de manera lineal. El análisis de series de tiempo lineales y no lineales es un tema que se ha desarrollado rápidamente y al cual, desde hace algunas décadas, la ciencia económica, específicamente la econometría, ha dedicado gran parte de sus análisis. El estudio de los mercados financieros ha sido objeto de gran interés, lo cual se debe a la fuerte influencia que éstos tienen en la estabilidad de la economía mundial. Sin embargo, si bien los estudios en teoría financiera han seguido un curso favorable, hay mucho más por analizar en materia empírica.