Causalidad entre el índice bursátil y el tipo de cambio en México

Este trabajo aplica técnicas recientes sobre raíces unitarias y cointegración para determinar causalidad de Granger sobre series del tipo de cambio e índices bursátiles utilizando información reciente de la crisis financiera en México. En particular se estudia la dinámica entre el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores y el tipo de cambio spot pesos/dólar. Se encuentra que el mercado cambiarlo sigue al financiero, lo cual tiene implicaciones sobre la aplicación de políticas gubernamentales. Estas deben centrarse en la estabilización del mercado interno y no con controlar el tipo de cambio, como algunos analistas han sugerido recientemente.