Time series analysis with economic data has unduly relied on the use of causal and invertible models, especially when it comes to dealing with autoregressive moving average (ARMA) models. Procedures that deal with non-fundamental models have slowly developed under the claim that causality and invertibility should not be taken for granted. It is believed that the conclusions of a model may be highly dependent on these assumptions. Empirical evidence of these non-standard features is not vast, casting doubt upon their economic importance or on the usefulness of new identification procedures. In this survey, we present some representative examples of non-fundamentalness found in economic literature but argue that these do not make a compelling case to affirm with certainty that non-fundamentalness is empirically important. Although there are some hints that these features are in fact relevant, empirics need to be performed more carefully to dissipate any doubt.
El trabajo aborda de modo esquemático y divulgativo el problema de la contrastación de la Teoría Económica. Tradicionalmente se ha considerado a la Econometría como encargada de poner a prueba los modelos económicos teóricos. Comentamos el desarrollo de la econometría desde sus orígenes hasta las tendencias actuales. A partir de una crítica al método econométrico, como adecuado para contrastar Teoría Económica, se comentan los desarrollos de la llamada Economía Experimental y se presenta una relación entre la Geometría Fractal y las Series de Tiempo. Se mencionan también otras técnicas cuantitativas pero se han elegido estas por su carácter relativamente novedoso entre los economistas.
En cuanto a aquellos economistas que no saben nada de matemáticas, que no saben lo que quieren decir las matemáticas y aun así han tomado la posición de que las matemáticas posiblemente no sirvan para elucidar principios económicos, dejemos que sigan repitiendo que "la libertad humana nunca podrá ser expresada en ecuaciones" o que "las matemáticas ignoran las fricciones que son todo en la vida social" y otras frases igualmente contundentes y pomposas. No podrán impedir que la teoría de determinación de precios bajo libre competencia sea una teoría matemática.
Las conclusiones extraídas de los modelos econométricos dependen crucialmente de la correcta especificación de los mismos. Sin embargo, aunque la correcta especificación del modelo ha sido una inquietud permanente en Estadística, sólo en tiempos recientes se ha convertido en una cuestión de importancia en Econometría. Este nuevo interés surge gracias al desarrollo de técnicas capaces de evaluar adecuadamente la bondad de la especificación en modelos condicionales, que son los que típicamente se utilizan en Econometría y redunda en un mejor aprovechamiento de la información muestral. En este trabajo se resumen los métodos más importantes para probar la especificación de un modelo, presentando las propiedades de cada uno de ellos para que el usuario pueda seleccionar el más adecuado para su trabajo.
En este trabajo se explican los diferentes contrastes utilizados para probar la hipótesis nula de que una serie de tiempo estacionaria no presenta autocorrelación de orden K. En primer lugar se analiza el estadístico Qk de Box-Pierce, explicando en qué contexto y bajo qué supuestos es válido. Posteriormente se expone una extensión de éste basado en Lobato, Nankervis y Savin [2001a], llamado Qk*, al igual que sus ventajas. Finalmente, se hace un repaso de otros contrastes propuestos para probar esta hipótesis.
El presente trabajo es un análisis empírico de la hipótesis de martingala sobre procesos estocásticos del sistema financiero mundial. Se utiliza la metodología de Domínguez y Lobato [2000] para probar que un proceso estocástico se ajusta a la definición de martingala. Con el fin de efectuar un análisis global, se construyó una base de datos de 170 series de precios del sistema financiero mundial, en la que se hace especial énfasis en el mercado de capitales de América Latina y específicamente de México. Adicionalmente, se discute la aplicación de martingala como definición de eficiencia en el sentido débil.
El presente trabajo proporciona una breve revisión de algunos resultados recientes en la literatura de aprendizaje por mínimos cuadrados en modelos económicos. Se discute el caso en el que las regresiones se realizan sobre los valores pasados de la variable de estado endógena. De la misma forma, se analiza si un acercamiento global a la dinámica de aprendizaje es crucial para una comprensión apropiada de las condiciones bajo las cuales se puede esperar que la dinámica de aprendizaje converja a las expectativas auto-materializadas (self-fulfilling expectations).
“Si yo corro una regresión con el número de nacimientos al año contra el número de cigüeñas que emigran anualmente puedo concluir que a los niños los traen las cigüeñas, significativamente”. Más de alguna vez habremos escuchado este argumento para fundamentar que la econometría sólo es economentira. Sin embargo, lo que debemos analizar antes de aceptar o desechar esta rama de la economía y la estadística, o bien, alguna estimación que la utilice, son sus posibilidades y límites así como el marco teórico en el cual se encuentra inmersa alguna utilización de ésta.
Se analiza un modelo en el cual n empresas primero fijan simultáneamente sus precios. El consumidor observa la dispersión de precios pero no los precios de cada una de las n empresas. Para observar el precio de alguna empresa, el consumidor tiene que pagar un costo s. El consumidor tiene demanda unitaria y su máxima disposición a pagar es igual a v.
Se demuestra que si los precios son discretos, bajo ciertas condiciones, cualquier equilibrio será en estrategias mixtas. Intuitivamente, si las demás empresas fijan precios altos, la empresa i querrá poner un precio más bajo para ganar el mercado. Si las demás empresas fijan precios bajos, la empresa i querrá subirlo sólo lo suficiente para que el consumidor no quiera seguir buscando en el caso de entrar en esa empresa.
Los modelos paramétricos (sobre la distribución condicional de las variables económicas) tienen la ventaja de resumir en algunos parámetros fácilmente interpretables la dependencia entre estas variables, facilitando su uso. La metodología actual usual para hacer inferencia sobre este tipo de modelos es el Método Generalizado de Momentos que se basa en emplear algunos momentos incondicionales derivados de estos momentos condicionales. Sin embargo, en modelos definidos por momentos condicionales no lineales, esta metodología puede llevar a estimadores inconsistentes. Domínguez y Lobato (2004) propusieron una metodología alternativa que genera procedimientos consistentes.
En este artículo se presenta un modelo de guerra de desgaste (war of attrition) entre grupos socioeconómicos con objetivos en conflicto para analizar el retraso en la adopción de reformas económicas. La diferencia fundamental de este trabajo con respecto a otros es que la guerra de desgaste es asimétrica, es decir, permitimos tener a los grupos creencias distintas acerca de los costos de los grupos opuestos. El equilibrio en este modelo consistirá en un sistema de ecuaciones diferenciales con una condición inicial relevante. Dicho sistema en general no tendrá una solución analítica por lo que serán utilizados métodos numéricos para realizar la estática comparada respecto al tiempo esperado de implementación de la reforma, probabilidad de acuerdo inmediato y al bienestar esperado de cada grupo en conflicto.
Utilizando como marco de referencia el modelo de oferta y demanda agregadas, el documento identifica a los ciclos económicos y determina los multiplicadores del gasto en Estados Unidos y México entre los años de 1950 y 2003. EI estudio aplica intensivamente herramientas cuantitativas filtro de Hodrick-Prescott, análisis espectral, procedimiento de Johansen y filtro de Kalman. Los ciclos económicos en ambos países son asimétricos por su duración y volatilidad, y durante el periodo TLCAN aparece una relativa sincronización. El multiplicador del gasto de largo plazo en nuestro país es mayor al estadounidense —lo cual explica, en algún sentido, la superior volatilidad macroeconómica mexicana—, y en los últimos lustros el primero acusa una significativa reducción como consecuencia parcial del funcionamiento del modelo de desarrollo vigente.
El presente artículo busca comprobar de manera empírica el papel que tiene la educación sobre el ingreso de los individuos; en particular, se enfoca en determinar si el grado de escolaridad es un factor relevante en la valuación que el mercado de trabajo hace sobre las habilidades y destrezas de las personas. Para esto, y en contraste con el modelo minceriano, se utiliza el método de pareo probabilístico para estimar el efecto medio del grado de escolaridad de los escolarizados para tres casos diferentes (universidad, preparatoria y secundaria). Adicionalmente, los resultados se comparan con aquellos obtenidos a través del método de variables instrumentales.
El objetivo del presente documento es investigar, con base en evidencia empírica, si la función de esperanza condicional (FEC) de las series de rendimientos financieros, dados sus valores pasados, se puede modelar de manera lineal. El análisis de series de tiempo lineales y no lineales es un tema que se ha desarrollado rápidamente y al cual, desde hace algunas décadas, la ciencia económica, específicamente la econometría, ha dedicado gran parte de sus análisis. El estudio de los mercados financieros ha sido objeto de gran interés, lo cual se debe a la fuerte influencia que éstos tienen en la estabilidad de la economía mundial. Sin embargo, si bien los estudios en teoría financiera han seguido un curso favorable, hay mucho más por analizar en materia empírica.
Dages et al. [2000] afirman que “la entrada de bancos extranjeros al país no ha traído cambios estructurales importantes que afecten el comportamiento del sistema”. Sugieren que la salud del banco y no la nacionalidad del capital son los causantes de los diferentes comportamientos en el sistema bancario. El presente trabajo busca medir, por medio de la prueba desarrollada por Panzar y Rosse [1987], la competencia y rentabilidad bancaria en México durante el periodo comprendido entre enero de 1997 y septiembre de 2002 a partir de la entrada de capital extranjero al país. Se realiza un análisis econométrico que utiliza datos de panel para demostrar que existe evidencia de un deterioro en la competencia del sistema bancado y un correspondiente aumento en la rentabilidad de las instituciones financieras como resultado de la reciente apertura bancaria.
Es cada vez más frecuente que en economía se utilicen técnicas y métodos matemáticos que originalmente surgieron como respuesta a problemas físicos. Una metodología que es usada comúnmente para problemas de ingeniería es la de las transformadas integrales. En este breve artículo estudiamos una de ellas, la transformada de Laplace. Lo que hace útil a esta transformada es la interpretación natural que tiene como el valor presente de un flujo de efectivo.
En el presente trabajo se analizarán los efectos de la inversión pública sobre la producción privada en México. A través de técnicas econométricas, como las pruebas de raíces unitarias, cointegración bivariada y su segunda fase denominada mecanismo de corrección del error, se obtendrá un modelo que reflejará las dinámicas tanto de corto como de largo plazo.
Mediante el uso de técnicas logísticas de regresión con transición gradual (Teräsvirta [1996] y Granger y Teräsvirta [1993]) es posible modelar econométricamente especificaciones no lineales dc costo de ajuste de la demanda de factores, ya que la flexibilidad inherente en los modelos no lineales permite capturar las soluciones explosivas que pueden darse al analizar dichos costos.
José Ángel García Pérez y José Francisco Tudón Maldonado
El reciente premio Nobel otorgado a Diamond, Mortensen y Pissarides debido a sus análisis de mercados con fricciones de búsqueda atrae la atención hacia modelos de este estilo y de dispersión de precios. El presente artículo busca explicar de manera sencilla y endógena la desviación dc la ley de un sólo precio observada empíricamente. Asimismo, revela condiciones en las que no se cumplirá la Paradoja de Diamond.
Se construye una Matriz Insumo-Producto del Noreste de México (Nuevo León, Coahuila y Tamaulipas) para el año 2004, utilizando una técnica de regionalización no basada en encuestas: el Método de Flegg Aumentado. Se trata de una matriz de coeficientes técnicos regionales que considera 24 sectores económicos: 17 sectores no maquiladores y 7 actividades maquiladoras. En esta matriz se identifican los flujos comerciales entre el Noreste de México y Texas. La metodología Insumo-Producto es utilizada para analizar la estructura productiva de la región y dar recomendaciones de política en un contexto de integración regional del Noreste de México y Texas.
